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Investieren in Nachhaltigkeit-ETFs

Investieren in Nachhaltigkeit
Der ETF-Markt bietet eine große Anzahl an Nachhaltigkeit-ETFs.

Investieren in Nachhaltigkeit mit ETFs

Weltweit wird das in nachhaltige Kapitalmarktanlagen angelegte Volumen in einem Report von Global Sustainable Investment Alliance (GSIA) auf 21,4 Billionen US-Dollar geschätzt. Insbesondere bei institutionellen Anlegern wie Pensionskassen, Stiftungen oder auch kirchlichen Organisationen nahm die Beliebtheit deutlich zu. Das liegt einerseits an gesetzlichen Vorgaben oder einem höheren Bewusstsein für ein ökologisches, soziales und ethisches Handeln, andererseits aber auch an strengeren Regeln für das Risikomanagement. Denn Imageprobeme oder Umweltskandale können eine erhebliche Belastung für die Kurse der investierten Unternehmen darstellen und damit die Anlagerendite senken. Mit Nachhaltigkeitsprodukten kann dieses Risiko minimiert werden ohne die Rendite zu schmälern. Denn verschiedene Studien belegen, dass sich Anleger bei nachhaltigen Anlagen keinesfalls mit einer niedrigeren Rendite zufrieden geben müssen. Im Gegenteil, in manchen Jahren erzielten nachhaltige Anlagen sogar eine höhere Rendite. ETFs eignen sich sehr gut zum Investieren in Nachhaltigkeit.

Warum nachhaltiges Investment?

Für viele Anleger spielt Investieren in Nachhaltigkeit noch keine große Rolle. Dabei gibt es gute Gründe auch am Kapitalmarkt nachhaltige Aspekte zu berücksichtigen.

Das Wachstum der Bevölkerung und Steigerung des Lebensstandards im globalen Maßstab ist unweigerlich mit einem zunehmenden Verbrauch der natürlichen Ressourcen und damit auch der weiteren Beanspruchung der Natur verbunden: weitere Nutzung fossiler Energieträger und Verbrauch weiterer nicht erneuerbarer Ressourcen, Verdrängen der natürlichen Ökosysteme, Verlust der Artenvielfalt etc.. Wirtschaft und Gesellschaft stehen damit in allen Regionen der Welt vor erheblichen politischen, wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Herausforderungen. Dramatische Verbesserungen der Energie- und Ressourceneffizienz sind erforderlich, um die Tragfähigkeit der Erde nicht zu gefährden. Und nicht nur die klimapolitischen Vereinbarungen in Paris zeigen: die Zeit der eher unbekümmerten Nutzung des Reichtums der Natur wird sich nicht mehr allzu lange hinziehen (können).

Funktion des Kapitalmarkts

Zunehmend rückt dabei auch die Funktion des Kapitalmarkts bzw. der privaten und institutionellen Investoren und Finanzdienstleister in den Vordergrund: Die Rendite- und Wachstumserwartungen der Investoren sind nur dann in den kommenden Jahren und auf Dauer erfüllbar, wenn sich auf der realwirtschaftlichen und technologischen Ebene und im Finanzsektor ein gut abgestimmter Wandel vollzieht: Der Wandel zur „Green Economy“ braucht einen korrespondierenden Wandel zu „sustainable, social responsible oder fair finance“. Diese wechselseitige Orientierung und Verständigung zwischen Vertretern des Kapitalmarkts und der Realwirtschaft wie auch Politik und Gesellschaft kann helfen, den Konflikt zwischen Verknappung der Ressourcen, den Erfordernissen des Klimaschutzes sowie den Folgen des Klimawandels einerseits und den Rendite- und Wachstumserwartungen des Kapitalmarkts zu identifizieren und zu entschärfen. Und tatsächlich finden sich immer mehr Investoren, die diesen Weg aus Basis ihrer finanziellen Verantwortung und ihrer weiter gefassten gesellschaftlichen Mitverantwortung gehen.

Investieren in Nachhaltigkeit ein vitaler Anlagetrend

Vor diesem Hintergrund hat sich das Investieren in Nachhaltigkeit als ein vitaler Trend etabliert: aufbauend auf zwei älteren separaten Ansätzen des ethisch- und des umwelt-orientierten Investment wurden in den neunziger Jahren integrierte Nachhaltigkeitskonzepte entwickelt. Alle Konzepte basieren auf der gemeinsamen Vision einer nachhaltigen Entwicklung i.S. eines qualitativen Wachstums (Sustainable Growth oder Green Economy), also einer wirtschaftlichen Entwicklung, in der es gelingt, Gerechtigkeit, Wachstum und Respektierung ökologischer Grenzen des Wachstums in Einklang zu bringen. Das Verbindende ist daher, dass alle diese Konzepte der gemeinsamen Leitidee folgen, ökologische, soziale, gesellschaftliche, ethische oder subjektive moralische Aspekte unternehmerischen Verhaltens „mehr“ oder „besser“ zu berücksichtigen, als dies im konventionellen Asset Management üblich ist. Dabei geht es um die Frage, welche ökologisch oder sozial bedingten Veränderungen die Wirtschaft und damit den Erfolg der Unternehmen prägen werden bzw. welche Aspekte, Werte und Normen der Investor in besonderer Weise beachten will.

Das nachhaltige Investment erweitert damit den Horizont des rein finanziellen, ökonomischen Kalküls bzw. der ökonomischen Rationalität in dreifacher Hinsicht:

  1. im Hinblick auf die Berücksichtigung weiterer, nicht-finanzieller, sozialer, ökologischer und weiterer Kriterien der Performance und der Wirkungen,
  2. i. S. der Berücksichtigung des langfristigen Zeithorizonts der (nachhaltigen) Entwicklung des Unternehmens und der Wirtschaft insgesamt sowie
  3. im Hinblick auf die Berücksichtigung der moralischen Dimension wirtschaftlichen Handelns und damit auch der Wirkung unternehmerischen Handelns auf die Menschen, die Gesellschaft und Politik sowie die Umwelt.

Für alle Investitionen bleibt trotz dieser Erweiterung der ökonomischen Rationalität das klassische „Zieldreiecks“ der Investitionsentscheidung gültig: Sicherheit (Risiko), Flexibilität (Liquidität) und Rendite. Neu ist beim nachhaltigen Investment die Intention der Suche nach den Möglichkeiten, sich als Investor – unter Berücksichtigung dieses Zieldreiecks – an der Lösung der Probleme zu beteiligen. Diese Möglichkeiten sind heute gegeben: Insbesondere für Fonds und ETFs, die in Aktien oder Renten investieren gilt dies.

Beliebte Nachhaltigkeit-Indizes:

Dow Jones Europe Sustainability Screened

Der Dow Jones Sustainability Europe Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment Index bietet Zugang zu den oberen 20 Prozent der 600 größten nachhaltigen Unternehmen Europas aus dem Dow Jones Global Total Stock Market Index. Der Auswahl der Indexkomponenten liegen langfristige ökonomische, ökologische und soziale Kriterien zugrunde.

Hier finden Sie eine Liste aller ETFs auf den Dow Jones Europe Sustainability Screened Index.

MSCI USA Socially Responsible

Der Index beinhaltet Unternehmen, die im Vergleich mit der Konkurrenz aus ihrem Sektor über ein hohes Rating in den Bereichen Umweltschutz, soziale Verantwortung und Unternehmensführung (ESG) verfügen.

Hier finden Sie eine Liste aller ETFs auf den MSCI USA Socially Responsible Index.

MSCI World Socially Responsible Index

Der MSCI World Socially Responsible Index ist ein Marktkapitalisierungsindex, der die Performance der globalen Aktienmärkte messen soll. Dabei werden lediglich Unternehmen berücksichtigt, die im Vergleich mit der Konkurrenz aus ihrem Sektor über ein hohes Rating in den Bereichen Umweltschutz, soziale Verantwortung und Unternehmensführung (ESG) verfügen. Damit soll sichergestellt werden, dass aus ESG-Sicht nur die besten Unternehmen vertreten sind.

Hier finden Sie eine Liste aller ETFs auf den MSCI World Socially Responsible Index.

Investieren in Nachhaltigkeit – Welche ETFs gibt es?

Über unsere ETF-Suche können Sie Nachhaltigkeits ETFs nach bestimmten Kriterien selektieren und vergleichen. Die beliebtesten Abfragen zum Investieren in Nachhaltigkeit haben wir hier für Sie zusammengestellt.