ETF-Marktbericht
Der wöchentliche ETF-Marktbericht der Börse Frankfurt informiert über die ETF-Trends der vergangenen Woche

„Die schlechte Laune ist erst einmal verflogen, Aktien-ETFs sind wieder gesucht – auch europäische. Nicht unbeachtet bleibt der starke Anstieg des Nasdaq 100“, das berichtet Anna-Maria-Borse von der Deutschen Börse im ETF-Marktbericht KW 28.

„Mit anziehenden Kursen an den weltweiten Börsen kehrt auch die Kauflaune am ETF-Markt zurück. „Es steht alles im Zeichen der sich erholenden Märkte“, stellt Christian Dürr von der Commerzbank ( Zum Testbericht) fest und berichtet von einem klaren Käuferüberhang.

„Nach dem kräftigen Kursrücksetzer in der zweiten Juni-Hälfte hat sich der DAX erholt und liegt am Dienstagmittag bei 12.590 Punkten, vor knapp zwei Wochen waren es noch 12.143 Zähler. Auch die US-Börsen haben die jüngsten Tiefs hinter sich gelassen, der Dow Jones schloss am gestrigen Montag bei 24.812 Zählern, der Nasdaq 100 nähert sich sogar wieder seinem Allzeithoch“, berichtet die Deutsche Börse.

Die Umsätze sind den Händlern zufolge allerdings zurückgegangen. Bei der Unicredit lag das Handelsaufkommen in der vergangenen Woche rund 20 Prozent unter dem Durchschnitt, wie Oliver Kilian berichtet. „Es herrscht Zurückhaltung.“ Die Commerzbank ( Zum Testbericht) meldet 33.000 Transaktionen, deutlicher weniger als in der Vorwoche, als es 44.000 waren.

Brexit-Turbulenzen ohne Folgen

Das wiedererwachte Kaufinteresse erstreckt sich laut dem ETF-Marktbericht KW 28 auf mehr oder weniger alle Regionen. „Bei uns hat sich der Trend in Richtung Europa fortgesetzt“, erklärt Rick van Leeuwen von IMC Markets. Zugegriffen werde in Euro Stoxx-Trackern, aber auch in ETFs, die einzelne europäische Länder abbilden, etwa MSCI France-Indexfonds. Bei der Commerzbank seien Euro Stoxx-ETFs die umsatzstärksten Produkte gewesen, mit mehr Käufen als Verkäufen. Nur die Unicredit berichtet von einem insgesamt ausgewogenen Verhältnis bei europäischen Aktien-ETFs mit Käufen von Euro Stoxx 50– (WKN 794357, A0YEDJ) und DAX- (WKN ETF001, DBX0NH) sowie und Käufen und Verkäufen von MSCI Europe-ETFs.

Der Rücktritt der prominentesten Brexit-Befürworter aus dem britischen Kabinett, David Davis und Boris Johnson, hinterlässt laut Deutscher Börse im ETF-Handel kaum Spuren. „Es gibt ein paar Käufe von FTSE-ETFs, aber nicht im großen Stil“, stellt van Leeuwen fest. „Wir sehen keine Reaktion“, erklärt Dürr. Bei der Unicredit sei das ähnlich. „Es ist letztlich auch schwer abzuschätzen, wie sich das auswirken wird“, kommentiert Kilian. Der FTSE 100 habe in Reaktion auf die Minister-Rücktritte gestern etwas zugelegt und trete heute auf der Stelle.

Nasdaq-Höhenflug im Fokus

„Was die USA angeht, blickt alles auf den Nasdaq 100. Der Technologieindex ist in den vergangenen Tagen wieder kräftig gestiegen, die Verluste aus der zweiten Juni-Hälfte sind wettgemacht. Am gestrigen Montag schloss der Nasdaq 100 bei 7.276 Punkten und damit nur knapp unter dem Allzeithoch vom Juni bei 7.310 Zählern“, so die Deutsche Börse im ETF-Marktbericht KW 28.

Viele ETF-Anleger wollten dennoch einsteigen, andere nähmen Gewinne mit: So kauften Kunden der Commerzbank Nasdaq-Tracker, IMC meldet sogar sehr große Zuflüsse in Nasdaq-Indexfonds, von allem von iShares, aber auch von anderen Emittenten. Bei der Unicredit dominierten hingegen ganz klar die Abgaben, etwa beim Invesco EQQQ Nasdaq 100 (WKN 801498).

Abgesehen davon meldet die Commerzbank Käufe bei S&P 500- und MSCI USA-ETFs, die Unicredit Zu- und Abflüsse. So wurde Kilian zufolge zum Beispiel im iShares Core S&P 500 (WKN A0YEDG) eher zugegriffen, während der Amundi S&P 500 (WKN A2H573) aus den Portfolios flog und in der iShares-Variante mit Währungs-Hedge (WKN A1C5E9) beide Seiten gespielt wurden.

Abflüsse aus asiatischen Aktien

Wenig los ist derzeit laut ETF-Marktbericht KW 28 im Bereich der Schwellenländer-ETFs. Bei IMC und Unicredit stünden MSCI Emerging Markets Asia-ETFs (WKN A2H58R, LYX0YF) eher auf den Abgabelisten, während Unicredit-Kunden bei den breit aufgestellten Emerging Markets-Indexfonds zugriffen. Neben den bekannten, wie dem iShares Core MSCI Emerging Markets (WKN A111X9), seien Kilian zufolge auch weniger bekannte wie der Vanguard FTSE Emerging Markets (WKN A1JX51) darunter gewesen.

Autobranche wieder gesucht

Viel beachtet worden seien im Geschäft mit Branchen-ETFs Produkte, die die Autoindustrie abbildeten. „Das hängt wohl mit den Nachrichten zu den Zöllen für die Autoindustrie zusammen“, meint Dürr. Der US-Botschafter in Berlin hat offenbar angeregt, dass die Vereinigten Staaten und die EU doch ganz auf Autozölle verzichten könnten. Anleger griffen in Stoxx Europe 600 Automobile & Parts-ETFs (WKN A0Q4R2) daher wieder zu. Das gilt auch für Versorger-ETFs. Weiter eher unbeliebt sind Banken-Tracker, wie Dürr feststellt. Einen allenfalls leichten Käuferüberhang sieht er für Technologie- und Immobilien-ETFs.

Kilian berichtet im ETF-Marktbericht KW 28 unterdessen von Abflüssen aus der europäischen Grundstoff- (WKN LYX0AX), Konsum- (WKN A1191M), Industriegüter- und Dienstleistungs- (WKN A1191T) und der Öl- und Gasbranche (WKN A0H08M). Deutsche Technologieaktien seien dem Händler zufolge mit dem iShares TecDAX (WKN 593397) verkauft worden, europäische mit dem iShares Stoxx Europe 600 Technology (WKN A0H08Q) hingegen eher gekauft. „Insgesamt gab es viel Aktivität bei den Branchen-ETFs“, ergänzt Kilian.

Fixed Income ohne eindeutige Richtung

Im Handel mit Anleihen-ETFs fehle der klare Trend: Laut Commerzbank setzten Anleger auf langlaufende deutsche Staats- und kurzlaufende europäische Staatsanleihen, während sich bei US-Treasuries Zu- und Abflüsse die Waage hielten und britische Staatsanleihen abgestoßen wurden. Kunden der Unicredit trennten sich von globalen Staatsanleihen (WKN A0RGEM) und setzten stattdessen auf ETFs, die Unternehmens- und Staatsanleihen abbilden („aggregate“), wie den iShares Global Aggregate Bond EUR Hedged (WKN A2H6ZT) oder den Xtrackers II Global Aggregate Bond Swap EUR Hedged (WKN DBX0NZ).

von: Anna-Maria Borse
10. Juli 2018, © Deutsche Börse AG

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Uwe Görler ist seit dem Jahr 2011 Finanzredakteur für das „EXtra-Magazin“, die Online-Plattform extra-funds.de und diverse Medienprojekte der Isarvest GmbH rund um das Thema ETFs und Robo-Advisors. Davor schrieb der gebürtige Dresdner in verantwortlicher Position für die „Zertifikatewoche“ und verfasste Beiträge zu den Themenbereichen Wirtschaft & Finanzen sowie Gesundheit für Hörfunk- und Fernsehsender, darunter Antenne Bayern und N24.