ETF Securities Rohstoffbericht
Der ETF-Securities Rohstoffbericht bietet einen Überblick über die wöchentlichen Entwicklungen der verschiedenen Rohstoff-Sektoren des ETF-Marktes.

„Der Anstieg bei Rohöl um 6 Prozent in der letzten Woche hatte Gewinnmitnahmen seitens der Anleger und somit Abflüsse in Höhe von 53 Mio. USD zur Folge. Der Verkauf von Long-Positionen und Kauf von Short-Positionen in EUR gegenüber dem USD setzt sich fort. Nach einer Reihe von Abflüssen verzeichneten Edelmetalle einen leichten Zufluss von 19 Mio. USD“, so fasst ETF Securities das Marktgeschehen im Rohstoffbericht KW 31 zusammen.

Bestandsrückgang bei Rohöl als Katalysator für Preisanstieg

Der Anstieg bei Rohöl um 6 Prozent in der vergangenen Woche habe Gewinnmitnahmen seitens der Anleger und somit Abflüsse in Höhe von 53 Mio. USD zur Folge gehabt. „Rohöl-ETPs (A0KRJX) verzeichnen seit Jahresbeginn starke Zuflüsse in Höhe von 350 Mio. USD, da die Anleger vor allem bei Preisen am oberen und unteren Ende der aktuellen Handelsspanne von 40-55 USD aktiv werden. Der Ölpreis entwickelt sich volatil und zeigt sich sehr anfällig für Meldungen zu den US-Lagerbeständen. Der jüngste Bestandsrückgang fiel deutlich umfangreicher aus als erwartet und diente damit als Katalysator des jüngsten Preisanstiegs“, berichtet ETF Securities. Die Anleger hätten die Preisschwankungen genutzt, um sich in Schwächephasen zu engagieren und bei hohen Preisen Gewinne mitzunehmen. Zwar würden die US-Rohölvorräte nun unter den Vorjahresniveaus liegen. Die stetig zunehmende Rohölproduktion deute aber auf einen anhaltenden Angebotszuwachs hin. „Unseres Erachtens sind die Ölpreise somit auf 55 USD/Barrel nach oben begrenzt, vor allem, da die Grenzkosten der Rohölproduktion in den USA weiter fallen und die OPEC Schwierigkeiten hat, die vereinbarten Förderbegrenzungen einzuhalten“, sagt Jan-Hendrik Hein, Director – Head of German Speaking Regions von ETF Securities.

Rohstoffbericht KW 31: Edelmetalle weiterhin gefragt

Nach einer Reihe von Abflüssen verzeichneten Edelmetalle (A0N62H) einen leichten Zufluss von 19 Mio. USD. Die höhere Nachfrage nach Edelmetallen dürfte nach Meinung von ETF Securities in den zuletzt gemäßigten Stellungnahmen der US Federal Reserve (Fed), der gescheiterten Aufhebung von Obamacare und der damit einhergehenden Dollar-Schwäche begründet liegen. Die Mittelflüsse bei Silber fielen laut Rohstoffbericht KW 31 relativ zur Vorwoche unverändert aus. Das Edelmetall verbuchte im vergangenen Monat aber Zuflüsse von 75 Mio. USD. „Grund hierfür dürfte der erwartete Anstieg der industriellen Nachfrage sowie die attraktiven Bewertungen im Vergleich zu Gold sein“, so Hein.

Weizen mit Abwärtsrisiken

Weizen (A0KRJ9) entwickelte sich im vergangenen Monat laut Rohstoffbericht KW 31 zwar am schlechtesten, seit Jahresbeginn allerdings mit einem Plus von 7,5 Prozent mit Abstand am besten. Die jüngste Schwächephase habe vergangene Woche Zuflüsse im Umfang von 5,8 Mio. USD zur Folge gehabt, nachdem im vergangenen Monat 23 Mio. USD abgeflossen seien. „Wir erkennen auf kurze Sicht nach wie vor die Möglichkeit einer Abwärtskorrektur“, warnt ETF Securities. „Die Netto-Futures-Positionen bei Weizen erreichten kürzlich ein Zweijahreshoch, während die fundamentalen Prognosen für 2017/2018 im WASDE-Bericht für Juli etwa den Werten von 2015/2016 entsprechen“, führt Hein aus.

Anleger setzten weiterhin auf schwächeren Euro

Der Verkauf von Long-Positionen und Kauf von Short-Positionen in EUR setze sich fort, wobei es im vergangenen Monat zu Abflüssen von 20 Mio. USD bzw. zu Zuflüssen von 26 Mio. USD gekommen sei. Die Transaktionen erfolgten hauptsächlich gegenüber dem USD. Die Strategie der EZB, den Markt stückchenweise mit subtilen Hinweisen zum Tapering zu versorgen, scheine nicht aufzugehen und habe zur Folge gehabt, dass die spekulativen Long-Positionen überkaufte Niveaus erreicht hätten. „Dies stellt einen deutlichen Kontrast zum US-Dollar dar, wo die Straffungsmaßnahmen der Fed nicht zur Währungsstärke beitragen, während die spekulativen Long-Positionen weiter verhalten ausfallen“, so Hein.

Robotik- und Cybersicherheits-ETFs weiterhin gefragt

„Thematische Aktien-ETPs verbuchen weiterhin Zuflüsse, die sich in dieser Woche auf 21 Mio. USD und seit Jahresbeginn auf beinahe 700 Mio. USD belaufen“, ergänzt ETF Securities im Rohstoffbericht KW 31. „Die Anleger legen ihren Schwerpunkt weiter auf ETPs in den Bereichen Robotik (A12GJD) und Cybersicherheit (A14ZT8), die jeweils Zuflüsse von 13,2 Mio. USD bzw. 6,7 Mio. USD verbuchten“, erklärt Hein.

Sie interessieren sich für das Thema Rohstoffe. Lesen Sie dazu auch unseren Anlageleitfaden Rohstoffe.

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Uwe Görler ist seit dem Jahr 2011 Finanzredakteur für das „EXtra-Magazin“, die Online-Plattform extra-funds.de und diverse Medienprojekte der Isarvest GmbH rund um das Thema ETFs und Robo-Advisors. Davor schrieb der gebürtige Dresdner in verantwortlicher Position für die „Zertifikatewoche“ und verfasste Beiträge zu den Themenbereichen Wirtschaft & Finanzen sowie Gesundheit für Hörfunk- und Fernsehsender, darunter Antenne Bayern und N24.