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Global ETP Landscape-Report 10/2017: Neuer ETF-Jahresrekord

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Seit Jahresbeginn flossen netto 517,1 Mrd. USD neu in ETFs.

ETPs haben im Oktober weltweit unter dem Strich 58,5 Milliarden Dollar frisches Kapital verbucht. Damit sind die Nettozuflüsse seit Anfang 2017 auf 517,1 Milliarden Dollar gestiegen und haben den Rekord für das Gesamtjahr 2016 eingestellt. Das ergibt sich aus dem aktuellen Global ETP Landscape-Report 10/2017 von BlackRock.

US-Titel weiterhin bevorzugt

Produkte auf US-Aktien, den breiten globalen Markt und den breiten Schwellenländeraktien-Markt stießen dabei auf besonders starkes Interesse. Auf ETPs, die den US-Aktienmarkt abbilden, entfielen laut dem Global ETP Landscape-Report 10/2017 rund 30,5 Milliarden Dollar. Produkte auf Standardwerte seien wieder stärker gefragt gewesen und Investitionen in Nebenwerte hätten zugelegt. Treiber dafür seien starke Quartalsberichte und optimistischere Erwartungen hinsichtlich der US-Steuerreform gewesen. Produkten auf den breiten globalen Aktienmarkt hätten Anleger 12,7 Milliarden Dollar frisches Kapital anvertraut. Denn globale Risikoanlagen hätten angesichts des Wahlergebnisses in Japan und der Aussichten auf weitere Unterstützung vonseiten der Europäischen Zentralbank zugelegt. Die Nachfrage nach ETPs auf breite Schwellenländeraktien-Märkte habe zudem angehalten. Sie hätten im Oktober per Saldo 4,6 Milliarden Dollar zusätzlich verbucht – vor allem in der Woche, in der der Parteitag in China stattgefunden habe.

Patrick Mattar aus dem iShares Kapitalmarkt-Team kommentiert die fünf Kerntrends am europäischen ETP-Markt im Oktober wie folgt:

Entwickelte Märkte auf breitem Fundament

„ETPs auf breite Aktienmärkte der Industriestaaten, die in der Region Europa, Naher Osten und Afrika (EMEA) gelistet sind, kamen im Oktober auf höhere Nettozuflüsse als je zuvor. Das Nettoneugeschäft belief sich auf 2,4 Milliarden Dollar. Damit erreichte es erst zum zweiten Mal überhaupt mehr als zwei Milliarden Dollar.“

Meinungen bei europäischen Aktien gehen auseinander

„Investoren aus Europa setzen weiterhin auf heimische Aktien, während der Appetit der US-Anleger auf dieses Marktsegment offenbar nachgelassen hat. So sind in den vergangenen drei Monaten insgesamt 1,3 Milliarden Dollar aus ETPs auf europäische Aktien, die in den USA gelistet sind, abgeflossen. Möglicherweise hat die jüngste Dollarstärke US-Anleger dazu bewogen, sich wieder dem Heimatmarkt zuzuwenden, der von Gewinnen in Dollar profitiert.“

Kein Home-Bias bei Kreditpapieren

„Die Mittelflüsse bei Aktien-ETPs zeigen oft einen Hang zu heimischen Märkten. Im Anleihenbereich ist das weniger der Fall. So haben ETPs mit europäischen Listings, die auf Dollar-Kreditpapiere lauten, in diesem Jahr 6,2 Milliarden Dollar zusätzlich verzeichnet. Produkte auf Euro-Kreditpapiere brachten es auf 2,9 Milliarden Dollar“.

Trend bei Schwellenländeranleihen dreht

„Für ETPs auf Schwellenländeranleihen war der Oktober der erste Monat 2017 mit Abflüssen. Diese gingen Mehrheitlich zulasten von Papieren in Lokalwährungen (minus 0,4 Milliarden Dollar), deren Neugeschäft seit Jahresanfang bislang um 0,5 Milliarden Dollar vor dem entsprechender Hartwährungspapiere gelegen hatte. Somit bleiben sie mit rund 0,2 Milliarden Dollar vorn“.

Nachhaltigkeits-ETPs auf dem Vormarsch

„Für ETPs auf nachhaltige Anlagestrategien ist 2017 bereits jetzt ein Rekordjahr. Offenbar setzt sich bei Investoren zunehmend die Meinung durch, dass Indexprodukte Zugang zu solchen Strategien bieten, ohne dass bei der Rendite Kompromisse nötig sind. So hat der MSCI Europe SRI Index seit Anfang 2017 1,25 Prozentpunkte mehr Wertzuwachs erzielt als der MSCI Europe.“.

82,8 Mrd. EUR flossen netto seit Jahresbeginn in europäische ETFs

In europäische ETFs flossen im Oktober netto 7,3 Mrd. EUR, das in ETPs investierte Volumen erhöhte sich Dank auch gestiegener Kurse um 22 Mrd. EUR. Insgesamt sind somit in Europa 651 Mrd. EUR in ETFs investiert. Seit Jahresbeginn betragen die Nettomittelzuflüsse allein 82,8 Mrd. EUR. Knapp 13 Prozent davon (10,6 Mrd. EUR) entfallen davon auf Smart-Beta-Produkte. Das ergibt sich hingegen aus dem ETF Monatsreport von Deutsche Bank Markets Research.

Unter den zehn Aktien-ETFs mit den höchsten Zuflüssen befinden sich im Oktober 4 Xtrackers ETFs. „Mit einem Zufluss von knapp 1,7 Mrd Euro im Oktober war Xtrackers deutlich die Nummer zwei im Markt nach Zuflüssen, auch nach Assets (65,4 Milliarden Euro) ist die Position zwei wieder deutlich gefestigt“, so zeigte sich Deutsche Bank Markets Research zufrieden.

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Uwe Görler ist seit fünf Jahren Finanzredakteur für das „EXtra-Magazin“ und das „Portfoliojournal“. Davor schrieb er in verantwortlicher Position für die „Zertifikatewoche“ und schrieb Beiträge für Hörfunk- und Fernsehsender, darunter Antenne Bayern und N24.