Am 5. Dezember 2011 ist der Handel eines weiteren ETFs des Emittenten The Royal Bank of Scotland auf Xetra gestartet. Mit diesem RBS-ETF können Anleger an der Wertentwicklung des RBS CTA Index mit Währungsabsicherung partizipieren. Bereits im September 2011 wurde eine Hedgefonds-ETF-Anteilsklasse auf den gleichen Index aufgelegt, jedoch auf US-Dollar-Basis.

Der RBS CTA Index setzt sich jeweils zur Hälfte aus den beiden Unterindizes RBS Systematic CTA Index und RBS Discretionary CTA Index zusammen, die ein diversifiziertes Portfolio aus Hedgefonds repräsentieren. Den beiden Hedgefonds-Strategien liegt jeweils der Commodity Trading Advisor-Ansatz (CTA) zugrunde. Der Fondsmanager kann dabei Futures und/oder Optionen auf Aktien, Anleihen, Devisen und Rohstoffe für die Umsetzung der Strategien nutzen, und dies sowohl mittels Long als auch Short-Positionen.

Während bei systematischen CTA-Strategien Fondsmanager allein Ein- und Ausstiegssignale computergestützter Trendfolgesysteme nutzen, entscheiden Fondsmanager bei Discretionary CTA-Strategien aktiv anhand fundamentaler Kriterien über die Zusammensetzung ihres Depots. Der Vorteil computergestützter Trendfolgesysteme ist, dass sie unabhängig von Emotionen und Einstellungen der Fondsmanager funktionieren. Allerdings haben solche fixen Systeme auch ihre Grenzen. Zur Ergänzung wurde deshalb vom ETF-Anbieter bewußt dem streng regelbasiertem Ansatz der aktive Fondsmanager-Ansatz beigefügt.

Die Anzahl der im Index vorhandenen Hedgefonds ist auf maximal 12 beschränkt. Sowohl die Zusammensetzung als auch Gewichtung erfolgt insbesondere anhand der historisch erzielten Renditen, der Korrelation zueinander sowie der Volatilität. Im RBS Discretionary CTA Index sind unter anderem die Hedgefondsstrategien von Amajaro Asset Management, Gobal Ag und Krom River Trading vertreten. Der RBS Systematic CTA Index dagegen umfasst aktuell unter anderem die Hedgefonds von Tudor Investment Corp. Winton Capital Man oder Grahm Capital Man.

Hier die Details des neu aufgelegten ETF:

ETF-Name: RBS Market Access CTA Index ETF – EUR Hedged
Anlageklasse: Mischfonds
ISIN: LU0712092450
Gesamtkostenquote: 0,75 Prozent
Ertragsverwendung: thesaurierend
Benchmark: RBS CTA Index

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Uwe Görler ist seit dem Jahr 2011 Finanzredakteur für das „EXtra-Magazin“, die Online-Plattform extra-funds.de und diverse Medienprojekte der Isarvest GmbH rund um das Thema ETFs und Robo-Advisors. Davor schrieb der gebürtige Dresdner in verantwortlicher Position für die „Zertifikatewoche“ und verfasste Beiträge zu den Themenbereichen Wirtschaft & Finanzen sowie Gesundheit für Hörfunk- und Fernsehsender, darunter Antenne Bayern und N24.