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Asset Allocation

Unter Anlageklasse wird die Einteilung des Kapitalmarktes in unterschiedliche Klassen bzw. Anlagesegmente verstanden. Die Klassen unterscheiden sich untereinander unterschiedlich stark bezüglich Korrelation der Wertentwicklung zueinander und zu anderen Faktoren wie beispielsweise Zinsraten, Wechselkursen sowie Konjunkturentwicklung.

Die wichtigsten Anlageklassen sind:

Inwieweit alternative Investments wie Private Equity, Hedgefonds und Derivate eine eigene Anlageklasse darstellen, ist umstritten. Meist werden Derivate der Anlageklasse des Basiswertes zugeordnet, eine Aktienoption wäre nach dieser Auffassung Teil der Anlageklasse Aktien.

Häufig werden Anlageklassen weiter unterteilt, beispielsweise nach Staaten. So teilt sich die Anlageklasse „Aktien“ in „Aktien (Europa)“, „Aktien (USA)“ etc.

Gängige Untergliederungen des Aktienmarktes sind:

  • unterschiedliche Wirtschaftsräume, wie Länder oder Kontinente
  • die Aktien von Unternehmen aus verschiedenen Branchen
  • Standardwerte, den so genannten Blue Chips, oder Nebenwerte

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