ETFs Wissen zum Einsatz von ETFs Ideen für alle ETF-Sparplan-Raten

Ideen für alle ETF-Sparplan-Raten

ETF-Sparpläne sind im aktuellen Niedrigzinsumfeld absolut sinnvoll und für jeden langfristigen Investor empfehlenswert. Zudem ist ein Sparplan schnell eingerichtet und oft kostenfrei. Dennoch lohnt es sich genauer hinzusehen.

Kostenfreie ETF-Sparpläne sind oft ein Kompromiss

Viele Online-Broker bieten kostenfreie ETF-Sparpläne – sogenannte Aktions-ETFs – an. Grundsätzlich ist hier nichts einzuwenden, aber dennoch ist Vorsicht geboten. In der Regel sind das Marketingaktionen der ETF-Anbieter mit den Brokern und diese bestehen nicht für die Ewigkeit. Es ist sehr fraglich, ob in fünf Jahren die gleichen „Gratis-Aktionen“ immer noch gelten. Bestes Beispiel dafür sind die ComStage-ETFs. So endete 2017 deren Marketingaktion mit den meisten Brokern wie der Comdirect oder Consorsbank. Seit Januar 2018 können diese ETFs nun nicht mehr kostenfrei angespart werden. Weiter lassen sich bspw. ETFs von Xtrackers bei vielen Direktbanken kostenlos besparen. Bei einem Wechsel auf neue Aktions-ETFs für den Sparplan kann es dann aber durchaus vorkommen, dass der gewünschte ETF nicht mehr ausschüttend, sondern thesaurierend oder synthetisch statt physisch replizierend ist.

Infobox:
Als Aktions-ETFs bezeichnet man ETFs, die bei Direkt- oder Filialbanken im Sparplan kostenfrei, also ohne Ausführungsgebühr, angespart werden können. Diese Aktionen sind allerdings meist zeitlich begrenzt.

 

Ein anderes Beispiel ist OnVista. Hier sind alle ETFs kostenlos – es stehen den Anlegern allerdings dafür nur knapp 80 ETFs zur Verfügung (Update: Mittlerweile ca. 160 ETFs). Vielleicht fehlt hier genau der gewünschte ETF? Anleger mit Aktions-ETFs im Sparplan sollten also stets auf dem Laufenden bleiben! Aber ist das überhaupt notwendig? Bei angenommenen Ausführungskosten von 1,50 Prozent und einer monatlichen Sparrate von 150 Euro über 10 Jahre sind das Gebühren in Summe von 270 Euro bzw. 27 Euro pro Jahr. Jeder Anleger muss für sich selbst entscheiden, ob ihm ein ständiges Wechseln der Aktions-ETFs oder der Online-Broker das Wert ist. Auch kann es deutlich übersichtlicher sein, wenn genau ein ETF-Portfolio bei einem Broker angespart wird.

Letzten Endes geht es darum einen Index zu finden, den man besparen möchte. Erst dann sollte die konkrete ETF-Auswahl folgen. Möchte ein Anleger den MSCI World ansparen ist es erstmal zweitranging von welchen ETF-Anbieter der ETF gewählt wird. Was nämlich maßgeblich die langfristige Performance beeinflusst ist die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio, kurz: TER) und Tracking Difference (kurz: TD, Abweichung des ETFs vom zugrunde liegenden Index) des ETFs. Neben einer geringen TER sollte der ETF optimaler Weise auch noch ein Mindestfondsvolumen 100 Millionen Euro aufweisen. Der ETF läuft dann einfach weniger Gefahr aufgrund Unwirtschaftlichkeit geschlossen oder mit einem anderen ETF verschmolzen zu werden. Grundsätzlich ist es wichtig, dass sich langfristig orientierte Anleger mit den selbst gewählten ETFs wohlfühlen und dass diese zur persönlichen Strategie passen.

ETF-Sparpläne bereits ab 25 Euro im Monat

Die Comdirect, Consorsbank, Finvesto, Netbank und Wüstenrot bieten ETF-Sparpläne bereits ab 25 Euro an (Finvesto sogar schon ab 10 Euro). Dadurch wird Anlegern vor allem der Start zum Sparen erleichtert. Bei einer Rate von 25 bis 50 Euro werden Anleger mit einem Investment in den MSCI ACWI IMI die größte Diversifikation erzielen. Dieser Index enthält etwa 8.800 große, mittlere und kleine Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern und deckt damit ca. 99 Prozent des investierbaren Weltaktienmarktes ab. Mehr Diversifikation geht mit einem einzigen ETF nicht! Im Grunde kann auch jegliche Sparrate in diesen Index investiert werden. Eine Aufteilung in zwei oder mehr verschiedene ETFs kann aber auch Vorteile mit sich bringen.

Infobox:
Der MSCI World ist ein internationaler Aktienindex, der die Entwicklung von über 1.600 Aktien aus 23 Industrieländern weltweit widerspiegelt.
Der MSCI ACWI bietet Zugang zu Aktien aus Industrie- und Schwellenländern weltweit. Der Index umfasst über 2.400 Werte und setzt sich aus 47 Länderindizes zusammen, davon 23 aus entwickelten Märkten und 24 aus Schwellenmärkten.
Der MSCI ACWI IMI enthält zusätzlich zum ACWI auch kleine Unternehmen und umfasst damit über 8.800 Werte aus Industrie- und Schwellenländern.

 

Eine Alternative stellen MSCI ACWI oder FTSE All-World dar. Das ist der gleiche Index nur ohne die kleinen Unternehmen (Small Caps). Der sehr populäre MSCI World enthält dagegen nur große und mittlere Unternehmen aus den Industriestaaten. Die Alternative hierzu ist der FTSE Developed World.

Sparplanideen mit nur einem ETF
Sparrate%Index
ab 25 €100MSCI ACWI IMI / MSCI ACWI / MSCI World / FTSE All-World / FTSE Developed World

Der Klassiker: 70/30-Weltportfolio aus MSCI World und Emerging Markets

Eine der wohl bekanntesten und gleichzeitig beliebtesten Kombinationen sind je ein Sparplan auf den MSCI World und MSCI Emerging Markets (kurz: EM). Der Grund dafür ist, dass der MSCI World nur die Industriestaaten abdeckt. Mit einem weiteren ETF, der in Schwellenländer investiert, können Anleger somit in einen großen Teil der Welt investieren. Mit dieser Kombination werden etwa 85 Prozent des weltweit investierbaren Aktienmarktes nach Marktkapitalisierung im Portfolio abgedeckt. Alternativ bieten sich hier auch die Indizes FTSE Developed World und FTSE Emerging Markets an.

Eine empfohlene Aufteilung wäre 70 Prozent der Sparrate in den Weltindex und die restlichen 30 Prozent in Schwellenländer (EM). Eine Aufteilung nach dem globalen Bruttoinlandsprodukt (BIP) der Regionen würde sogar ein 60/40-Portfolio ergeben. Also 60 Prozent MSCI World und 40 Prozent MSCI EM. Studien zeigten, dass eine Portfolioaufteilung nach dem globalen BIP eine bessere Performance erzielte als eine Aufteilung nach Markkapitalisierung. Bei einer 100 Euro Sparrate gingen also 70 bzw. 60 Euro in den MSCI World/FTSE Developed World und 30 bzw. 40 Euro in den MSCI Emerging Markets/FTSE Emerging Markets.

Grundsätzlich kann diese Kombination ohne schlechtes Gewissen mit jeglicher Sparrate durchgeführt werden. Ein Vorteil aus dieser Zwei-ETF-Kombination ist, dass jederzeit die Gewichtung von Industrieländern zu Schwellenländern angepasst werden kann. Bei dem MSCI ACWI sind Anleger grundsätzlich auf die Zusammenstellung der Gewichte des Indexanbieters angewiesen. Das wären aktuell etwa 88 Prozent Industriestaaten und 12 Prozent Schwellenländer.

Sparplanideen mit zwei ETFs
Sparrate%Index%Index
ab 75 €70-60MSCI World / FTSE Developed30-40MSCI EM / FTSE EM

 

Mehr Details zum 70/30-Portfolio

Ein Nachteil dieser Kombination ist die Ausklammerung der Small Caps. Möchte ein Anleger möglichst den kompletten Markt abbilden, so müssen auch die kleinen Unternehmen mit dabei sein. Zudem fungieren Small Caps historisch gesehen als Renditeturbo. Erweitern kann man die beiden ETFs mit dem MSCI World Small Caps und einem Austausch des MSCI EM mit dem MSCI EM IMI. Der MSCI EM IMI ist der gleiche Index, aber enthält auch Small Caps.

Mehrere ETFs pro Sparplanausführung nur bei hoher Sparrate

Für Anleger mit höheren Sparraten kann es sich anbieten, den Weltindex in Nordamerika, Europa und Schwellenländer aufzusplitten. Ein Grund hierfür ist, dass in den großen Indizes die europäische Region eher untergewichtet ist. Auch können einzelne Regionen besser nach dem Welt BIP aufgeteilt werden. Mit dem MSCI North America bzw. alternativ dem FTSE North America kann ein Investment in die USA und Kanada in das Portfolio inkludiert werden. Diese weisen je mit über 600 enthalten Unternehmen eine hohe Abdeckung der Large und Mid Cap Unternehmen aus. Aktuell gibt es zu diesen Indizes jedoch nur drei ETFs. Mehr sparplanfähige ETFs gibt es, wenn man Kanada ausschließt und den MSCI USA oder S&P 500 wählt. Beide Indizes sind praktisch identisch.

Mit dem STOXX Europe 600 wird der europäische Aktienmarkt abgedeckt. Enthalten sind große, mittlere und kleine Unternehmen aus 17 europäischen Ländern. Auch hier gibt es mit dem MSCI Europe eine fast inhaltsgleiche Alternative, allerdings ohne Small Caps.

Ergänzt wird das Portfolio wieder mit dem MSCI Emerging Markets. Eine beispielhafte Gewichtung nach dem BIP der einzelnen Regionen wäre 40 Prozent (Nord)Amerika, 30 Prozent Europa und 30 Prozent Schwellenländer. Diese Kombination ermöglicht mit nur einer einzigen Sparrate eine Investition in über 2.050 Aktien auf der ganzen Welt bei einer Portfolio-TER von gerade einmal 0,11 Prozent! Mit weiteren ETFs, wie dem MSCI USA Small Cap als Ergänzung und dem MSCI EM IMI anstelle dem MSCI Emerging Markets können zudem auch Small Caps mit abgedeckt werden.

Mehr Details zum 40/30/30-Portfolio

Ergänzt werden kann die Kombination noch mit weiteren ETFs, die bspw. in die Pazifik Region oder in die jeweils zugehörigen Small Caps je Region investieren. Eine sinnvoller Index besteht mit dem MSCI Pacific, welcher in fünf Länder (Japan, Australien, Hong Kong, Neuseeland und Singapur) investiert. Da es aktuell nur einen ETF auf diesen Index gibt, können Anleger, die viele ETFs nicht scheuen, auch eine Aufteilung in einen MSCI Pacific ex Japan und MSCI Japan IMI vornehmen, um etwa die Portfolio-TER zu senken oder eine größere ETF-Produktauswahl wünschen. Die Kombination der beiden wäre eine Zweidrittel plus Eindrittel Aufteilung. Die zusätzlichen ETFs machen allerdings nur bei sehr hohen Sparraten Sinn, da bei einer Mindestrate von 25 Euro die Gewichtungen sonst nicht eingehalten werden können.

Mehr Details zum 35/25/30/10-Portfolio

Anleihen-, Immobilien- und Rohstoff-ETFs für mehr Risikoreduktion

Die bisher betrachteten ETF-Sparpläne enthielten nur Aktien-ETFs und eignen sich vor allem für Sparer mit langem Anlagehorizont. Für Sparer, mit einer geringeren Anlagedauer oder einem Wunsch nach niedrigerer Aktienquote macht es Sinn, weitere Anlageklassen mit zu berücksichtigen. Anleihen können das Gesamtrisiko des Portfolios reduzieren, Rohstoffe noch weiter diversifizieren.

Eine Streuung mit mehreren ETFs funktioniert prinzipiell bereits recht gut ab einer Sparrate von 150 Euro. Für Anleger, die Kunde bei einem Online-Broker mit einer Mindestsparrate von 50 Euro sind, empfiehlt es sich erst ab einer höheren Sparrate, mehr als drei ETFs zu verwenden. Ein passender Anleihenindex findet sich mit dem Lyxor Euro MTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond 1-3Y (DR) UCITS ETF (WKN: LYX0M0). Der Index besteht aus kurzlaufenden Staatsanleihen höchster Bonität aus dem Euroraum. Wichtig für die Diversifikation ist, dass Anleihen mehrerer unterschiedlicher Länder enthalten sind.

Für ein Rohstoffengagement eignet sich der Lyxor Commodities Thomson Reuters/CoreCommodity CRB TR UCITS ETF (WKN: A0JC8F). Der Index bildet ein umfangreiches Rohstoffportfolio ab. Enthalten sind Werte aus den Branchen Energie, Agrarrohstoffe, Grundmetalle, Edelmetalle und Vieh.

Machen viele ETFs pro Sparplanausführung Sinn?

Das bekannte Kommer-Weltportfolio (2011) besteht aus zehn verschiedenen Komponenten. Die kleinste Gewichtung in diesem Portfolio beträgt 3 Prozent, was bei einem Broker mit einer Mindestsparrate von 25 Euro eine Gesamtsparrate von etwa 833 Euro betragen würde, um das Kommer-Portfolio (2011) mit den korrekten Gewichten regelmäßig zu besparen. Wem das aber zu kompliziert ist oder den Aufwand des ständigen Anpassens und Rebalancings scheut, der könnte mit einem Portfolio-Konzept besser beraten sein.

Infobox:
Portfolio-Konzepte sind Multi-Asset-ETFs bzw. Dachfonds, die in ETFs investieren. So können Anleger bereits mit einer einzigen Rate ab 25 Euro in ein weltweit und über alle Anlageklassen breit diversifiziertes ETF-Portfolio investieren.

 

Beispiele wären der ComStage Vermögenstrategie (WKN: ETF701, TER: 0,48) oder Xtrackers Portfolio Total Return (WKN: DBX0BT, TER: 0,70) bzw. Portfolio Income (WKN: A1C1G8, TER: 0,65). Der Preis für diese Vereinfachung spiegelt sich allerdings in höheren Gesamtkosten als beim selbsterstellten Portfolio wider.

Tipps, und was es sonst noch zu beachten gilt

Nicht sparplanfähige ETFs trotzdem regelmäßig besparen

Eine Möglichkeit, um nicht sparplanfähige ETFs dennoch regelmäßig zu besparen, bietet sich für Onvista, Consorsbank, S-Broker und ING-Diba Kunden. Im Rahmen von Aktionen lassen sich viele beliebte ETFs gebührenfrei erwerben. Bei Onvista können sogenannte Free Buys im Rahmen des FreeBuy-Depots für regelmäßige Käufe genutzt werden. Zusätzlich bietet die Direktbank aktuell Aktion-ETFs an, welche ohne Ordergebühren gekauft werden können. Bei der ING-Diba sind ausgewählte ETFs ab 500 Euro Ordervolumen kostenfrei.

Bei der Anzahl der Aktions-ETFs für den gebührenfreien Einmalkauf liegt die Onvista mit 701 ETFs ganz vorne. Auch bei den 200 ETFs der ING-Diba lassen sich alle wichtigen Produkte finden. Kunden der Consorsbank können beim Kauf von 71 ETFs der Anbieter BNP, iShares und Lyxor sparen. Der S-Broker bietet 19 UBS-ETFs ohne Ordergebühren an. Der große Nachteil dabei ist, dass alle Transaktionen manuell ausgeführt werden müssen.

ETF-Sparplangebühren reduzieren

Wenn Sie bei einer Direktbank mit einer fixen Sparplangebühr sind, können Sie durch eine Änderung des Sparplanintervalls deutlich sparen.

Ein Beispiel: Nehmen wir an Sie zahlen unabhängig der Sparrate 1,50 Euro an Gebühren pro Ausführung. Aktuell würden Sie bei einem monatlich Intervall insgesamt 18 Euro an Gebühren pro Jahr zahlen. Das würde bei einer Sparrate von 100 Euro eine Gebühr von 1,50 Prozent zur Sparsumme ausmachen.

MonatJanFebMärAprMaiJunJulAugSepOktNovDezGes.
Rate100€100€100€100€100€100€100€100€100€100€100€100€1.200€
Gebühr1,50€1,50€1,50€1,50€1,50€1,50€1,50€1,50€1,50€1,50€ 1,50€1,50€18€
Rate300€300€300€300€1.200€
Gebühr1,50€1,50€1,50€1,50€6€

 

Durch einen Wechsel auf eine quartalsweise Ausführung können die Gebühren auf gerade mal 6 Euro reduziert werden. Das sind nur noch 0,50 Prozent Gebühren im Verhältnis zur Sparsumme! Je höher die Sparrate, desto mehr macht sich der Effekt von fixen Gebühren bemerkbar. Deshalb kann es sich ab Sparraten von mehr als 100 Euro monatlich bereits lohnen Direktbanken mit einer fixen Gebühr denen mit einer variablen Gebühr (von bspw. 1,50 Prozent der Sparsumme) vorzuziehen.

Neben der Mindestsparrate sollten sich Anleger auch über die möglichen Sparplanintervalle, der Dynamisierung von Raten und die automatische Wiederanlage von Ausschüttungen Gedanken machen.

Viel wichtiger als die prozentuale Gewichtung der einzelnen ETFs oder der ETF-Auswahl selbst ist der Start des Sparens. Vor allem für die jüngeren Generationen. Lieber mit einem ganz einfachen, aus ein oder zwei ETFs bestehenden, Weltportfolio beginnen, als zu viel Zeit mit der Kombination von exotischen ETFs zu verbringen. Der Faktor Zeit ist viel wichtiger als eine ausgefallene ETF-Kombination. Viel Spaß beim Sparen!

ETF-Empfehlungen für jeden Index

In dieser Tabelle finden Sie für jeden Index die vom EXtra-Magazin empfohlenen ETFs für einen Sparplan (Auswahl).

IndexETF NameWKNFondswährungTERAusschüttendReplikationAuM in Mio €Sparplan Vergleich
MSCI ACWI IMISPDR MSCI ACWI IMIA1JJTDUSD0,4 %NeinPhysisch81► Sparplan
MSCI ACWISPDR MSCI ACWIA1JJTCUSD0,4 %NeinPhysisch1138► Sparplan
MSCI ACWIiShares MSCI ACWIA1JMDFUSD0,6 %NeinPhysisch608► Sparplan
MSCI ACWILyxor MSCI All Country WorldLYX0MGEUR0,45 %NeinSynthetisch365► Sparplan
FTSE All-WorldVanguard FTSE All-WorldA1JX52USD0,25 %JaPhysisch1820► Sparplan
MSCI WorldiShares Core MSCI WorldA0RPWHUSD0,2 %NeinPhysisch12404► Sparplan
MSCI WorldXtrackers MSCI WorldA1XB5UUSD0,19 %NeinPhysisch2770► Sparplan
MSCI WorldComStage MSCI WorldETF110USD0,2 %JaSynthetisch1431► Sparplan
MSCI WorldHSBC MSCI WorldA1C9KLUSD0,15 %JaPhysisch487► Sparplan
FTSE Developed WorldVanguard FTSE Developed WorldA12CX1USD0,18 %JaPhysisch168► Sparplan
MSCI Emerging Markets IMIiShares Core MSCI EM IMIA111X9USD0,25 %NeinPhysisch8320► Sparplan
MSCI Emerging MarketsXtrackers MSCI Emerging MarketsA12GVR USD0,2 %NeinPhysisch935► Sparplan
MSCI Emerging MarketsComStage MSCI Emerging MarketsETF127USD0,25 %JaSynthetisch267► Sparplan
MSCI Emerging MarketsiShares MSCI Emerging MarketsA0RPWJUSD0,68 %NeinPhysisch796► Sparplan
MSCI North AmericaComStage MSCI North AmericaETF113USD0,25 %JaSynthetisch138► Sparplan
MSCI North AmericaiShares MSCI North AmericaA0J201USD0,4 %JaPhysisch1772► Sparplan
FTSE North AmericaVanguard FTSE North AmericaA12CXYUSD0,1 %JaPhysisch135► Sparplan
MSCI USAXtrackers MSCI USAA1XB5VUSD0,07 %NeinPhysisch3607► Sparplan
MSCI USAComStage MSCI USAETF120USD0,1 %JaSynthetisch123► Sparplan
MSCI USAUBS MSCI USA794358USD0,14 %JaPhysisch474► Sparplan
MSCI USALyxor MSCI USAA0JMFGEUR0,25 %JaSynthetisch1032► Sparplan
S&P 500iShares Core S&P 500A0YEDGUSD0,07 %NeinPhysisch24596► Sparplan
S&P 500Vanguard S&P 500A1JX53USD0,07 %JaPhysisch20345► Sparplan
S&P 500HSBC S&P 500A1C22MUSD0,09 %JaPhysisch2783► Sparplan
S&P 500Lyxor S&P 500LYX0FSEUR0,15 %JaSynthetisch2755► Sparplan
S&P 500Xtrackers S&P 500DBX0F2USD0,15 %NeinSynthetisch3255► Sparplan
S&P 500SPDR S&P 500A1JULMUSD0,09 %JaPhysisch2518► Sparplan
STOXX Europe 600Lyxor STOXX Europe 600LYX0Q0EUR0,07 %NeinPhysisch1225► Sparplan
STOXX Europe 600Xtrackers Stoxx Europe 600DBX1A7 EUR0,2 %NeinPhysisch1623► Sparplan
STOXX Europe 600iShares STOXX Europe 600263530EUR0,2 %JaPhysisch6711► Sparplan
MSCI EuropeiShares MSCI EuropeA0RPWGEUR0,33 %NeinPhysisch697► Sparplan
MSCI EuropeLyxor MSCI EuropeA0JDGCEUR0,25 %JaSynthetisch1847► Sparplan
MSCI EuropeSPDR MSCI EuropeA1191QEUR0,25 %NeinPhysisch546► Sparplan
MSCI EuropeAmundi MSCI EuropeA0REJMEUR0,15 %NeinSynthetisch1466► Sparplan
PacificComStage MSCI PacificETF114USD0,45 %JaSynthetisch270► Sparplan
Pacific ex JapaniShares Core MSCI Pacific ex JapanA0YEDRUSD0,2 %NeinPhysisch1481► Sparplan
Pacific ex JapanXtrackers MSCI Pacific ex JapanDBX1AFUSD0,45 %NeinPhysisch514► Sparplan
Pacific ex JapanUBS MSCI Pacific ex JapanA0X97TUSD0,3 %JaPhysisch168► Sparplan
Japan IMIiShares Core Japan IMIA0RPWLUSD0,2 %NeinPhysisch3499► Sparplan
Small CapsSPDR MSCI World Small CapA1W56P USD0,45 %NeinPhysisch392► Sparplan
Small CapsiShares S&P Small Cap 600A0Q1YYUSD0,4 %JaPhysisch926► Sparplan
Small CapsiShares MSCI USA Small CapA0X8SBUSD0,43 %NeinPhysisch546► Sparplan
Small CapsXtrackers MSCI Europe Small CapDBX1AUUSD0,3 %NeinPhysisch905► Sparplan
Small CapsiShares STOXX Europe Small 200A0D8QZEUR0,2 %JaPhysisch507► Sparplan
Small CapsiShares MSCI Japan Small CapA0Q1YXUSD0,58 %JaPhysisch894► Sparplan
RohstoffeLyxor TR CoreCommodity CRBA0JC8FEUR0,35 %NeinSynthetisch981► Sparplan
RohstoffeComStage Commodity ex-AgricultureETF090USD0,3 %JaSynthetisch392► Sparplan

Hinweis: Bevorzugt wurden ETFs mit einer physischen Replikation, möglichst hohen Assets under Management, einer niedrigen Gesamtkostenquote (TER) und einer gewissen Anzahl an Sparplanmöglichkeiten.